2016年電(dian)子板塊主題頻出、機遇紛呈,新(xin)技(ji)術、新(xin)趨勢、新(xin)市場是(shi)電(dian)子板塊成長的(de)不竭動(dong)力,也是(shi)把握投(tou)資價值(zhi)的(de)核(he)心。展望明年,可以預(yu)見有(you)的(de)預(yu)期即將(jiang)兌現、有(you)的(de)產業面臨轉移、有(you)的(de)供應鏈迎來洗牌,因(yin)此看好四條投(tou)資主線如下。

　　消費電子創新由內及外。

　　當(dang)前(qian)時點看智能(neng)終端產(chan)業鏈,創(chuang)新(xin)源自Apple和國(guo)產(chan)品(pin)牌雙輪驅(qu)動,壓力(li)由需求端傳(chuan)導至供給端,優勝(sheng)劣汰、新(xin)老(lao)交替將成(cheng)為(wei)明年消費電子供應鏈的特征。

　　看好(hao)曲面玻璃蓋板、AMOLED、新(xin)型充電解(jie)決方案(an)、雙攝等細分創新(xin)的落(luo)地,建議(yi)關注智能手機供(gong)應鏈新(xin)龍頭(tou)。

　　集成(cheng)電路迎接戰略機遇期(qi)。

　　近年來,在國(guo)家政(zheng)策(ce)的(de)大(da)力扶持與資金的(de)大(da)量傾斜下,我國(guo)集成(cheng)電(dian)(dian)路(lu)產(chan)業發展加速。盡管(guan)全球集成(cheng)電(dian)(dian)路(lu)市場規模在增速放(fang)緩,亞太(tai)市場表(biao)現突出,尤其是我國(guo)貢獻(xian)明顯,產(chan)業轉移趨勢明顯。以(yi)存儲器為突破(po)口,將產(chan)生半導(dao)體全產(chan)業聯動,戰(zhan)略機遇(yu)窗口隨之打(da)開。

　　基礎元器件國產替代在行動。

　　今年本幣貶值幅度(du)加速(su),全球(qiu)競爭市場價格優(you)勢(shi)進一步擴大,刺激元器(qi)件(jian)替換(huan)動力。另一個(ge)維度(du)上,國產中高端手機品牌(pai)份額快速(su)上升(sheng),元器(qi)件(jian)需求也逐步高端化(hua),未來本土元器(qi)件(jian)制造亦將改頭換(huan)面,向盈利性更強的中高端型(xing)號(hao)過渡(du)。

　　相比于進口(kou)原裝(zhuang)產品(pin),自主品(pin)牌的優勢在(zai)于響應速度和(he)更短的交貨周期(qi)。

　　軍工電(dian)子是(shi)軍隊信息化的基石。

　　近半年軍(jun)(jun)工(gong)催化劑較多(duo),在(zai)國(guo)(guo)際形勢(shi)和國(guo)(guo)內需求作用下,軍(jun)(jun)工(gong)行業發(fa)展進一步提速。軍(jun)(jun)改(gai)方(fang)向明確、意志(zhi)堅決,是軍(jun)(jun)工(gong)板塊穩定(ding)的(de)催化劑,很多(duo)配套政策措(cuo)施已進入印發(fa)并組織和實施的(de)階(jie)段。國(guo)(guo)家自(zi)上而下的(de)整改(gai)方(fang)案(an)有望帶動新(xin)一輪產業升(sheng)級(ji)。軍(jun)(jun)民融合(he)是大勢(shi)所趨(qu),看好軍(jun)(jun)轉(zhuan)民和民參軍(jun)(jun)標(biao)桿(gan)企(qi)業。